LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA (DUO) Función fundamental
para el manejo y ejecución de las operaciones de la empresa
1 Libro Autor Joaquín A. Moreno Fernández Editor Dofiscal y
Thomson Reuters
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DE DICIEMBRE DEL 2019
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Un libro (solo en descarga electrónica); que tiene como objetivo proporcionar el material suficiente para satisfacer las necesidades de conocimiento en el campo de la Administración Financiera, pero también se ha escrito en forma sencilla para las personas que, sin la pretensión de lograr un título profesional, se dedican a los negocios y tienen una responsabilidad en un área de la administración de la empresa
Para una mayor
comprensión de los temas en su parte teórica-práctica, el libro está dividido
en veintidós capítulos, los cuales tratan los conceptos que integran los ciclos
financieros a corto y largo plazos de la empresa
La técnica y la
terminología de este libro están actualizadas de conformidad con las Normas de
Información Financiera (NIF) dictadas por el Consejo Mexicano de Normas de
Información Financiera (CINIF)
Las NIF mexicanas
convergen en su mayoría con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), conocidas también como IFRS (International Financial
Reporting Standards) emitidas por la Junta de Normas Internacionales de
Contabilidad (International Accounting Standards Board o IASB)
COMPENDIO
Deseo relatar la historia de cómo escribió uno
de los varios libros relacionados con las finanzas. Al inicio de los años de
sesenta del siglo pasado realicé mi servicio social en la Escuela Superior de
Comercio y Administración de IPN como el maestro adjunto de una nueva materia,
"Estudio de los estados financieros", que se iniciaba ese año por un
nuevo plan de estudio cuyo contenido temático era poco conocido en México
El maestro titular del CP Ricardo Lujambio
Rafols, conocedor de las finanzas que trabajaba como director financiero en una
empresa internacional importante en el país
Adquirimos con cierta dificultad libros sobre
el tema en el idioma inglés, que fue la base junto con los conocimientos que se
tenía en México para hacer unos apuntes y así darle cobertura al programa de
estudios. Lo que escribían en la semana eran las clases de la semana siguiente
Los resultados de los exámenes al final del
año tuvieron un resultado fatal: aprobó exclusivamente el 20% de los alumnos
El maestro Lujambio, titular de la cátedra, no
pudo continuar el año nuevo por motivos de trabajo. La dirección de la escuela
me pidió que me encargara de la cátedra y acepte el reto que para mí fue de
gran responsabilidad
Preocupado por el resultado final de los
exámenes investigados a qué se debía porque la clase se dio con puntualidad y
esmero, teníamos alumnos parados en la clase por sobrecupo del salón, varios
eran alumnos oyentes
El resultado de la investigación fue que los
estudiantes no tenían con qué estudiar
Con ese motivo decidí y me propuse que las
notas del año anterior se convirtieron en apuntes que fueron mecanografiados e
impresiones en mi oficina para todos los alumnos de la clase sin costo alguno
Las notas del año anterior fueron mejoradas y
ampliadas, el resultado del examen de fin de año fue un éxito, 90% aprobados.
Ésa fue una de las satisfacciones profesionales más grandes de mi vida y me ha
motivado a seguir escribiendo
Fui encargado de la cátedra durante tres años,
a la que renuncie por motivos de trabajo, durante esos años seguidos
investigando y mejorando los apuntes que ya tenían 124 páginas
Al dejar la cátedra suspender la edición de
los apuntes y los alumnos no tienen con qué estudiar. Vivencia en las afueras
de la ciudad, en el Estado de México, y los alumnos acudían y domicilio para
tener unos apuntes. No tengo copias, me sentía apenado y angustiado por no
poderlos ayudar y este hecho me hizo reflexionar: mis conocimientos
desarrollados no eran una disposición de los alumnos, y decide seguir
investigando para mejorar y ampliar los apuntes y editarlos en mi oficina para
ser vendidos al costo a los estudiantes que estudiaban la materia, hasta el año
1973 en que se eliminó la materia del plan de estudios
A principios de 1976 todavía no existían
libros de finanzas en el país y tomaron la decisión con mi esposa de editar mis
apuntes formalmente y hacer un libro para ayudar a los estudiantes, además de
algo movido por un miembro de la comunidad financiera, ya fueran estudiantes,
hombres de negocios o cualquier persona interesada en el conocimiento de las
finanzas, una obra que incluye la técnica básica que considera necesaria para
el manejo de las finanzas en la empresa. Para ello formé un equipo y me reuní
con el CP y MBA Javier Álvarez Balbás, quien era mi colaborador, para
determinar los temas fundamentales del libro
En el desarrollo de esa obra participan
también mis compañeros LAE Adolfo Preciado Silva, el CP Carlos Castillo
Santiago, el CP Francisco Román de la Parra, mis secretarias la Sra. Elisa
García Plaza y la Srita. María Eugenia Tapia Maruri y el Sr. Ernesto Bañuelos
Chanona, quien colaboró conmigo en la
revisión
de originales, lo que dio como resultado un libro formal
En 1978 el Instituto Mexicano de Ejecutivos en
Finanzas, por medio de su director general CP Rubén Carranza Rubio, me pidió la
obra para ser editada por primera vez las finanzas en la empresa con un
contenido de 400 páginas y un tiraje de 3.000 ejemplares en pasta dura y otros
tantos en pasta suave
En el año 1984 la Facultad de Contaduría y
Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México me pidió el libro
para ser incluido en el Programa del Libro de Texto Universitario, y se
imprimió varios miles de ejemplares en papel periódico
De este libro se han impreso millas de copias
en sus 36 años de vida
En el año 2011 se editó la séptima edición del
libro las finanzas en la empresa, con un contenido de 712 páginas
A finales del siglo pasado las universidades
requirieron en un semestre el Estudio de la Administración Financiero del
Capital del Trabajo y en otro semestre el Estudio de la Administración
Financiera del Ciclo Financiero a Largo Plazo que formaron en el libro las
finanzas en la empresa
Con mi amigo el CP Sergio Rivas Merino
decidimos cubrir los programas en dos textos con contenido temático
principalmente fue tomado del libro: Las finanzas en la empresa y varias
páginas de los libros están referenciadas al pie de página con el libro
El primer texto, Administración financiera del
capital del trabajo, se editó en el año 1997 y su última reimpresión fue en el
primer semestre de 2009. El segundo texto, Administración financiera de los
activos y pasivos a largo plazo, el capital y los resultados fue Editado en el
año 1998 y la última reimpresión fue hecha en el primer semestre del año 2003.
Los dos textos no fueron reimpresos por haber sido cambiados los programas de
estudio
En el año 2014 decidí editar este libro: LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA DE LA EMPRESA
El contenido de este libro cubre el área de
conocimiento de la Administración Financiera, tiene el resultado en forma
completa los conocimientos y técnicas que se requieren para administrar
financieramente la empresa y está comentado en el preámbulo del autor
Este libro ayudará a formar el lector como un
administrador financiero de una empresa de primer mundo
Este relato tiene varios mensajes:
1Tus
conocimientos debes entregarlos a tus semejantes
2 Un proyecto
pequeño (apuntes) puede volverse con el estudio,
la investigación
y la dedicación en un proyecto grande (libros)
3 Tu decisión
debe ser sobre lo que necesitas resolver. El tiempo lo dirá
4 Cuando tomas la
decisión de hacerlo, lo termines y lo edites, te dar una satisfacción
indescriptible
CP Joaquín A. Moreno Fernández
INTRODUCCIÓN
Esta obra está
dedicada al conocimiento de la Administración Financiera, la función
fundamental para el manejo y la ejecución de las operaciones de la empresa
La obra está
dividida en 22 partes. La Parte I está dedicada a la administración ya la
información financiera, a la Parte II al capital del trabajo, al conocimiento
fundamental en la Administración Financiera que forma el ciclo financiero a
corto plazo, a las Partes III a VII a los conceptos que forman el Capital del
trabajo; La Parte III se dedica al efectivo ya las inversiones temporales de
inmediata realización, la Parte IV a las cuentas por cobrar, la Parte a los
inventarios, la Parte VI a las cuentas por pagar, y la Parte VII a los
financiamientos a corto plazo
Todos estos
conceptos están interrelacionados y aumentan o disminuyen el valor del capital
del trabajo con el registro de las operaciones
La Parte VIII
está dedicada al presupuesto anual como medio de control en la administración
del capital del trabajo, un instrumento muy importante para conocer las
variaciones resultantes los resultados obtenidos contra los presupuestados, así
como el administrador puede conocer las diferencias y actuar para mejorar la
Redituabilidad de la empresa
La Parte IX se
refiere al estado de posición de la inversión y refleja la posición neta de la
empresa dividida en "posición pesos", "posición moneda
extranjera" y "posición de partidas no monetarias" Para corregir
la exposición que la empresa antes de la inflación y la devaluación de la
moneda
La Parte X está
dedicada al ciclo financiero un largo plazo, que contiene las inversiones de
carácter permanente que se efectúan para realizar el objetivo de la empresa,
como los financiamientos de largo plazo y el patrimonio que incluye los
resultados del período que se tratan en las Siguientes partes
La Parte XI se
refiere a un activo no circulante y está integrado por los fondos de inversión
con propósitos específicos, las cuentas y documentos por cobrar un largo plazo,
las inversiones permanentes, los derechos de las compañías afiliadas y
asociadas, las cuentas y los documentos por cobrar Largo plazo, los activos de
las máquinas y el equipo, los activos intangibles y los cargos diferidos a
largo plazo
El activo no
circulante se convierte en efectivo por la venta o por su participación en el
ciclo financiero a corto plazo a través de la depreciación, amortización,
agotamiento y consumos. De esta manera el activo no circulante apoya al capital
del trabajo transformando sus recursos
Las partes que
siguen son los más importantes de los activos permanentes, la Parte XII a las
propiedades de la planta y el equipo, la Parte XIII a los activos intangibles y
cargos diferidos a largo plazo.
La Parte XIV a la
evaluación de los proyectos de inversión, parte muy importante que el
administrador debe conocer porque la inversión será utilizada durante varios
años y esta técnica capta los beneficios y las oportunidades que son de
carácter financiero
Es necesario un
claro entendimiento de la inversión y de las posibles alternativas para la
obtención de buenos resultados.
La Parte XV está
destinada a la estructura financiera de la empresa, es una comparación con la
estructura financiera de las empresas semejantes cotizadas en la Bolsa de
Valores para conocer su estructura y el rendimiento de su inversión
Para mejorar la
rentabilidad de la empresa se trata el principio de negociar con el capital
(apalancamiento), etcétera.
Las partes tratan
sobre el resto de los conceptos del ciclo financiero a largo plazo
La Parte XVI está
dedicada a la deuda a largo plazo, sus fuentes de financiamiento, su nivel en
la estructura financiera de la empresa, los financiamientos del sistema
bancario bursátil, el arrendamiento y el contrato de préstamo principalmente
La Parte XVII
trata sobre los créditos diferidos, las necesidades de información, su
política, su control y los efectos de la inflación y devaluación sobre este
concepto
La Parte XVIII
trata sobre contingencias y compromisos de la empresa, las necesidades de su
información y su control administrativo y legal
La Parte XIX
trata sobre el interés minoritario; En los Estados Financieros Consolidados, a
la porción del capital contable de una subsidiaria que pertenece a otros dueños
distintos de la controladora se le denomina interés minoritario, actualmente de
conformidad con la normatividad Pero se determina y muestra por separado a los
Estados Financieros
La Parte XX trata
el capital contable, de su importancia, del nivel de inversión, las políticas
de la empresa, su control, y la participación en las Bolsas de Valores
La Parte XXI
trata sobre los resultados de la Administración Financiera por áreas de
mercado, y líneas de producto
Por último, la
Parte XXII trata del presupuesto anual como medio de control de la
administración del ciclo financiero un largo plazo y su análisis e
interpretación del presupuesto
Todas las partes
tienen un resumen y una sección de preguntas con el fin de que el lector se
autoevalúe
Al final tiene un
índice analítico que es de mucha utilidad como medio de consulta
Este libro tiene
como objetivo proporcionar a sus lectores el material suficiente para
satisfacer las necesidades de conocimiento en el campo de la administración
Financiera, también se ha escrito en forma sencilla para las personas que sin
la pretensión de lograr un título profesional se dedican a los negocios Y tiene
una responsabilidad en un área de la administración de la empresa
La técnica y la
terminología de este libro están actualizadas con la Normatividad actual de la
Información Financiera NIF dictadas por el Consejo Mexicano de Normas de
Información Financiera CINIF
Las NIIF emitidas
por el Consejo de Normas Internacionales de Conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) del International Standar
Board (IASB)
PRÓLOGO
LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA DE LA EMPRESA
¡El título de
esta obra describe su contenido!
Aparenta ser ambicioso, más el autor alcanza
su objetivo con la maestría de un escritor consumado en la materia
Me permito centrar este prólogo en el autor
porque es indispensable saber quién es Joaquín Moreno Fernández
De su curriculum vitae es evidente deducir los
cimientos que han dado origen a este libro: una activa y exitosa la vida
profesional dedicada tanto a ejercer puestos de alto nivel ejecutivo en
empresas de clase mundial, como haber participado en importantes organizaciones
profesionales-como en el orden Nacional como en el internacional con su gran
entusiasmo normal, sabiduría y entrega; Haber ejercido de la docencia en su
alma mater , la Escuela Superior de Comercio y Administración (ESCA) del
Instituto Politécnico Nacional (IPN) Durante 45 años; de ser autor de libros,
multitud de artículos y conferencias sobre la materia. De ahí que haya sido
distinguido con las más altas preseas y tiene un sólido prestigio en los ámbitos
nacionales e internacionales
Joaquín Moreno Fernández no es una empresa que
se destaca en la economía aportación a la cultura financiera de las empresas y
organizaciones, a la academia y la sociedad en general
Por su vivencia en la evolución del actual
Director General (CFO) -como se conoce en el mundo mundial del siglo XXI-, que
viene de la mano del contador como tenedor de libros, del contralor, que
elabora los presupuestos; del ejecutivo de finanzas, que participa de lleno en
el grupo de alta dirección, entra en un mundo sofisticado de financiamientos
internacionales y participa en la veloz y continua transformación de sistemas
informáticos, como herramienta poderosa en la Administración Financiera, para
dar respuesta a las nuevas Formas de hacer negocios globales
Participa también en los retos constantes de
la normatividad -nacional e internacional- sobre la información financiera y
los informes financieros que tienden a su homogeneización mundial
El CFO es
responsable de rendir cuentas a la sociedad sobre la salud financiera de las
entidades, propiciando esquemas de evaluación y transparencia
El autor ha desarrollado el contenido de este
libro en 22 capítulos con el rigor que se ha impuesto como investigador,
maestro y escritor
Cada capítulo
aborda el tema partiendo de lo general, lo desarrolla en profundidad, incorporando
un resumen ejecutivo y preguntas
Al final ofrece
un rico índice analítico
Esta estructura permite al lector encontrar en
forma ordenada lo que es de interés
Me permito ayudar que esta obra superara los
éxitos de sus 11 libros y de otros siete en los que participan como coautor
La mayoría de los
libros han alcanzado varias ediciones, entre los que destaca Las finanzas en la
empresa que van en su 7a. Edición con más de 50.000 ejemplares vendidos en
México y en toda Iberoamérica, obra que ha estado en constante actualización
En el primer libro editado por la Fundación de
Investigación del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) titulado
"El reto de
la función financiera en el siglo XXI"
Se establece "... el enfoque de la
Administración Financiera está centrado en la realización de la máxima
eficiencia en la transformación de los recursos -humanos, tecnológicos,
materiales, intangibles y materiales-a través del ciclo financiero para el
comando y el control..."
Prologar esta obra ha sido un reto y un honor.
Me ha hecho adelantarme en conocer un libro lleno de sabiduría y experiencia
Rubén Carranza Rubio
Ex presidente
Asociación Internacional de Institutos de
Ejecutivos Financieros (IAFEI)
Querétaro, Qro., México, 8 de marzo de 2015
ÍNDICE:
Parte 1
LA ADMINISTRACIÓN Y LA INFORMACIÓN FINANCIERA:
¿Cómo puede la
información financiera generar riqueza?
¿Cómo extraer
información del océano que tienen en la empresa?
Parte 2
EL CAPITAL DEL TRABAJO:
Parte 3
EL EFECTIVO Y LAS INVERSIONES TEMPORALES DE INMEDIATA
REALIZACIÓN:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia dentro del capital de trabajo
Sección 3
Necesidad de información sobre el dinero y las inversiones temporales
Sección 4 El
nivel de inversión del dinero y de las inversiones temporales
Sección 5 Las
políticas del dinero y las inversiones temporales
Sección 6 El
control del dinero y las inversiones temporales
Sección 7 Efectos
de la inflación y devaluación sobre el efectivo y las inversiones temporales
Sección 8
Sección 9
Preguntas
PARTE 4
CUENTAS POR COBRAR:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia dentro del capital de trabajo
Sección 3
Necesidades de información de las cuentas por cobrar
Sección 4 El
nivel de inversión en las cuentas por cobrar
Sección 5 Las políticas
de crédito
Sección 6 Las
condiciones del crédito
Sección 7 El
periodo de crédito
Sección 8
Descuentos por pago anticipado
Sección 9
Establecimiento de una política de crédito
Sección 10 Las
políticas de cobro
Sección 11
Vigilancia sobre los saldos pendientes de cobro
Sección 12
Financiamientos con cuentas por cobrar
Sección 13 El
control de las cuentas y los documentos por cobrar
Sección 14
Efectos de la inflación y devaluación sobre las cuentas por cobrar
Sección 15
Sección 16
Preguntas
Parte V
INVENTARIOS:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia dentro del capital de trabajo
Sección 3
Necesidades de información del inventario
Sección 4 El
nivel de inversión de los inventarios
Sección 5
Políticas de inventarios
Sección 6 Costo
de mantenimiento del inventario
Sección 7 Costo
por comprar
Sección 8 Lote
óptimo de compra
Sección 9 El
punto de reorden
Sección 10
Existencias de reserva de seguridad de inventarios para fluctuaciones
Sección 11
Predicciones de existencia de inventarios
Sección 12 El método
ABC en los inventarios
Sección 13 Otros
costos de inventarios
Sección 14 La
programación de la producción
Sección 15
Técnicas de análisis
Sección 16
Financieros asociados a los inventarios
Sección 17
Riesgos de la inversión en inventarios
Sección 18 El
control de los inventarios
Sección 19
Efectos de la inflación y devaluación sobre los inventarios
Sección 20
Sección 21
Preguntas
Parte 6
LAS CUENTAS POR PAGAR:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia dentro del capital de trabajo
Sección 3
Información para la administración de las cuentas por pagar
Sección 4 El
nivel de los financiamientos con cuentas por pagar
Sección 5 Las
políticas de financiamiento con cuentas por pagar
Sección 6 Otras
cuentas por pagar
Sección 7 Gastos
e impuestos acumulados
Sección 8 El
control de las cuentas por pagar
Sección 9 Efectos
de la inflación y devaluación de las cuentas por pagar
Sección 10
Sección 11
Preguntas
Parte 7
EL PRESUPUESTO ANUAL COMO MEDIO DE CONTROL EN LA ADMINISTRACIÓN
DEL CAPITAL DE TRABAJO:
Sección 1 El
sistema presupuestario como medio de control en la administración del capital
del trabajo – Generalidades
Sección 2
Presupuesto de ventas
Sección 3
Presupuesto de gastos directos de venta
Sección 4 Otros
presupuestos de resultados
Sección 5
Presupuesto de efectivo en caja y bancos e inversiones temporales
Sección 6 Otros
presupuestos de activo y pasivo
Sección 7
Sección 8
Preguntas
Parte 9
EL ESTADO DE POSICIÓN DE LA INVERSIÓN:
Sección 1 La
exposición de la empresa ante la inflación y la devaluación de la moneda
Sección 2 El
estado de posición de la inversión
Sección 3
Deficiencias que muestran el estado de la posición de la inversión ante la
inflación y la devaluación
Sección 4
Alternativas de corrección
Sección 5 Estado
proyectado de posición de la inversión
Sección 6
Sección 7
Respuestas
Parte 10
EL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO
Parte 11
EL ACTIVO NO CIRCULANTE:
Parte 12
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia dentro del ciclo financiero a largo plazo
Sección 3 Necesidades
de información de las propiedades, planta y equipo
Sección 4 El
nivel de inversión de las propiedades, planta y equipo
Sección 5
Políticas de propiedades, planta y equipo
Sección 6 Costo
de mantenimiento de las propiedades, planta y equipo
Sección 7
Administración financiera de activos tomados en arrendamiento
Sección 8
Administración financiera de activos tomados en arrendamiento
Sección 9
Administración financiera de activos fijos tangibles sujetos a agotamiento
Sección 10
Financieros asociados a las propiedades planta y equipo
Sección 11
Riesgos de inversión en las propiedades plantas y equipo
Sección 12 El
control de las propiedades planta y equipo
Sección 13
Efectos de la inflación y devaluación sobre las propiedades planta y equipo
Sección 14 Preguntas
Sección 15
Respuestas
Parte 13
ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS A LARGO PLAZO:
Sección 1 General
Sección 2 Necesidades
de información de activos
intangibles y
cargos diferidos a largo plazo
Sección 3
Políticas de los activos y cargos diferidos a largo plazo
Sección 4 El
control de los activos intangibles y cargos diferidos a largo plazo
Sección 5 Efectos
de la inflación y devaluación de los activos intangibles y cargos diferidos a
largo plazo
Sección 6
Preguntas
Sección 7
Respuestas
Parte 14
EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN:
Sección 1 General
Sección 2
Conceptos básicos
Sección 3
Clasificación de las inversiones
Sección 4
Requerimientos de inversión
Sección 5 Métodos
de análisis
Sección 6 Métodos
simples
Sección 7 Métodos
avanzados
Sección 8
Formulación del requerimiento de inversión de inversión bajo el método de valor
real sobre bases incrementales
Sección 9
Preguntas
Sección 10
Respuestas
Parte 15
LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA:
Sección 1 General
Sección 2 La
estructura financiera promedio de las empresas por sectores cotizados en la
bolsa de valores como porcentaje total
Sección 3 La
utilidad de la recaudación y el flujo de efectivo de las empresas por sectores,
cotizada en la Bolsa de Valores como un porcentaje de las ventas netas
Sección 4
Análisis e interpretación de la información financiera de las empresas por
sectores cotizadas en la Bolsa de Valores
Sección 5 El
principio de negociar con el capital –apalancamiento-
Sección 6
Preguntas
Sección 7
Respuestas
Parte 16
LA DEUDA A LARGO PLAZO:
Sección 1 General
Sección 2 Las
fuentes de financiamiento a largo plazo
Sección 3 Su
importancia en el ciclo financiero de un
largo plazo
Sección 4
Necesidades de información de los financiamientos a largo plazo
Sección 5 El
nivel de los financiamientos a largo plazo
Sección 6 Las
políticas de los financiamientos a largo plazo
Sección 7
Financiamientos del sistema bancario y bursátil
Sección 8
Arrendamiento
Sección 9 El
control de los financiamientos a largo plazo
Sección 10 Efecto
de la inflación y devaluación sobre los financiamientos a largo plazo
Sección 11 El
contrato de préstamo
Sección 12
Preguntas
Sección 13
Respuestas
Parte 17
CREDITOS DIFERIDOS:
Sección 1 General
Sección 2
Necesidades de información para la administración de los créditos diferidos
Sección 3
Políticas de los créditos diferidos
Sección 4 El
control de los créditos diferidos
Sección 5 Efectos
de la inflación y devaluación sobre los créditos diferidos
Sección 6
Preguntas
Sección 7
Respuestas
Parte 18
CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:
Sección 1 General
Sección 2
Concepto de contingencias y compromisos
Sección 3
Necesidades de información
Sección 4 Control
administrativo y legal
Sección 5
Preguntas
Sección 6
Respuestas
Parte 19
EL INTERÉS MINORITARIO:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia
Sección 3
Necesidades de información y control
Sección 4
Preguntas
Sección 5
Respuestas
Parte 20
EL CAPITAL CONTABLE:
Sección 1 General
Sección 2 Su
importancia dentro del ciclo financiero a largo plazo
Sección 3
Necesidades de información del capital contable
Sección 4 El
nivel de inversión del capital contable
Sección 5
Políticas del capital contable
Sección 6 El
control del capital contable
Sección 7 Efectos
de la inflación y devaluación sobre el capital contable
Sección 8 La
bolsa de valores
Sección 9
Preguntas
Sección 10
respuestas
Parte 21
LOS RESULTADOS:
Sección 1 La
administración financiera de los resultados
Sección 2 La
administración financiera por áreas de mercado
Sección 3 La
administración financiera por áreas de mercado y líneas de producto
Sección 4
Preguntas
Sección 5
Respuestas
Parte 22
EL PRESUPUESTO ANUAL COMO MEDIO DE CONTROL DE LA ADMINISTRACIÓN
DEL CICLO FINANCIERO A LARGO PLAZO:
Sección 1 El
sistema presupuestario. Generalidades
Sección 2 El
presupuesto del activo no circulante
Sección 3 El
presupuesto de los financiamientos a largo plazo
Sección 4 El
presupuesto del capital contable
Sección 5
Análisis e interpretación del presupuesto
Sección 6
Preguntas
Sección 7
Respuestas
Índice
analítico
ANTECEDENTES DEL AUTOR
JOAQUÍN A. MORENO
FERNÁNDEZ
Estudios:
Contador Público
egresado de la Escuela Superior de Comercio y Administración del Instituto
Politécnico Nacional y especializado en el Instituto Panamericano de Alta
Dirección de Empresas, IPADE.
Práctica
profesional:
Director de la
firma Moreno Asesores en Finanzas y Administración, SC, de 1988 a la fecha
Director de
Comercial Mexicana de Pinturas, SA de CV, 1983 a 1988
Gerente General
de Maquinaria Hidráulica Mexicana, SA de CV, de 1980 a 1983
Gerente General
de Promoción y Consultoría de Empresas, SA de CV y Director
Financiero del Grupo Cuervo, de 1977 a 1979
Director de
Finanzas en Gillette de México, SA de CV, 1971 a 1976
Contralor
Corporativo de Richardson Merrell, SA de CV, 1969 a 1971
Director de
Finanzas de las Industrias Atlas, SA, Resinas y Plásticos, SA y Mobil Atlas, SA
de CV, 1964 a 1969
Colaboró con
la firma de auditores y consultores de Peat Marwick. Mitchell & Co., de
1953 a 1964
Consejero en
varias empresas
Publicaciones:
Autor de los
siguientes libros:
Finanzas, serie
de cinco libros de texto. Bibliografía del Instituto Mexicano de Contadores
Públicos, AC para la certificación de la Contaduría Pública
Las finanzas en
la empresa, 7a. Edición
Estados
financieros, análisis e interpretación, 2a. Edición
Planeación financiera
Administración
financiera del capital del trabajo, coautor, 2a. Edición
Administración
financiera de los activos y pasivos a largo plazo, capital y resultados,
coautor, 2a. Edición
Contabilidad financiera,
serie de seis libros de texto. Varios incluidos en la certificación del
Contador Público del IMCP
Contabilidad básica,
4a. Edición
Intermedia I, 3a.
Edición
Intermedia II,
3a. Edición
Contabilidad de
la estructura financiera de la empresa
Contabilidad superior,
4a. Edición
Contabilidad de sociedades,
4a. Edición
La obtención de
mejores utilidades en época inflacionaria.
Monografía,
editada por EXPANSION. Mil novecientos ochenta y dos
Inflación,
estudio económico, financiero y contable
Coautor, editado
por IMEF-ESCA. Mil novecientos ochenta y dos
Información
contable y planeación financiera en ambientes inflacionarios diversos
Coautor, editado
por la Asociación Interamericana de la Contabilidad. 198.
Reexpresión de la
información financiera en México
Coautor, editado
por IMEF-ESCA. 1985. Primer libro escrito en México sobre el tema
Actualización de
estados financieros
Coautor, editado
por IMEF-ESCA. 1986. 2a. Edición
Actualización de
la Información Financiera - Método simplificado
Coautor, coeditado
por IMEF-ESCA. 2a. Edición 1990.
El Contador Público
en la era de la información
Coautor, coeditado
por CCPM y el IMCP. 1994
Folleto de
Investigación: Tres épocas en la historia de la contaduría en México. 1845-2000,
editado por ESCA
2000
El Reto de la función
financiera en el siglo XXI
Coautor, editado
por la Fundación de Investigación del IMEF. 2001
La medida clave
EBITDA para la toma de decisiones financieras en la empresa. 2003
Historia técnica
de la contabilidad y la información financiera en México. 2005
Autor de diversos
artículos sobre los materiales de carácter financiero y económico, publicado en
revistas especializadas
Distinciones:
Presea Lázaro
Cárdenas, otorgada por el Instituto Politécnico Nacional. 1989
Premios Nacionales
de Investigación Financiera del Instituto Mexicano de Ejecutivos Financieros,
AC
Primer lugar en
los siguientes artículos:
1989
"Administración financiera en épocas de inflación" (coautor)
1992 "La
evolución de la información financiera en las últimas décadas"
1993 "¿Debe
modificarse la actualización de la información financiera en México?"
Reconocimiento
del Instituto Politécnico Nacional. Trabajo Académico Sobresaliente del Año
Sabático 1994-1995
Presea Maestro
Fernando Díez Barroso-Maestro Distinguido 1997
Reconocimiento
del Instituto Politécnico Nacional. Escuela Superior de Comercio y
Administración "Forjadores de la Enseñanza Técnica en México".
Noviembre de 1998
Presea Profesor
Distinguido del año 1999 otorgada por el Instituto Mexicano de Contadores
Públicos, AC
Reconocimiento
del Instituto Politécnico Nacional y la Escuela Superior de Comercio y
Administración por su obra literaria a favor de las ciencias administrativas,
1999
Presea Ing. Juan
de Dios Bátiz del Instituto Politécnico Nacional, 2000
Miembro de Honor
de la Asociación Mexicana de Ciencias Administrativas y Sociales, AC 2003
Reconocimiento
del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, AC, por su destacada labor,
prestigio profesional e invaluable aportación de sus conocimientos en beneficio
de la profesión contable, como integrante de la Comisión de Principios de
Contabilidad. 2004
Presea Maestro
Rafael Ramírez de la Secretaría de Educación Pública
Presea Maestro
Fernando Díez Barroso - Investigador Distinguido 2009
El Profe de la
ESCA Unidad Santo Tomás.- Reconocido por ser fuente inagotable de conocimientos
técnicos y enseñanzas de vida profesional. Por su generosidad y profundo sable.
75 Aniversario del IPN 2011
Actividades docentes:
En la Escuela
Superior de Comercio y Administración del Instituto Politécnico Nacional
(Unidad Santo Tomás):
Profesor de la
licenciatura de Contador Público del año 1961 al 31 de diciembre de 2005
Jefe del
Departamento de Investigación de la Licenciatura de Contaduría Pública, y
durante 10 años, el Plan de Estudios 1989 y los Programas de 1989 a 1992
Miembro del área
de investigación de la Licenciatura de Contaduría Pública
Miembro del
Consejo Escolar de la Escuela Superior de Comercio y Administración, de 1996 a
1997, 1999 y 2000
Participó en la
Escuela durante 31 años siete meses
En la Facultad de
Administración y Contaduría de la UNAM:
Presidente del
Área de Finanzas de la División de Educación Continua de 1982 a 1985
Otras actividades:
En el Instituto
Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, AC:
Presidente del
Consejo Directivo del Grupo de la Ciudad de México durante 1980
Presidente del
Comité de Principios de Contabilidad de 1972 a 1974
Vicepresidente de
Investigación del Consejo Directivo Nacional en 1978 y 1979
Presidente del Comité
de Investigación en 1992
Miembro del
Consejo Consultivo del Grupo de la Ciudad de México
En la Asociación Internacional de Institutos de Ejecutivos
Financieros:
Vicepresidente Latín América de 1987 a 1992
En el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, AC:
Vicepresidente
encargado del Sector de Empresas en el Bienio 1980 - 1981
Miembro de la
Comisión de Principios de la Contabilidad de 1972 a 1977, de 1982 a 1983 y 1994
Jefe de la
Sección de Finanzas de Especialidades Profesionales de 1975 a 1977
Colaborador de la
Comisión Mexicana de Contabilidad Internacional - Comité de Normas, desde su
fundación hasta el año 1979
Miembro de la Comisión
Editorial de 1993 al 2001
Miembro de la
Comisión de Consultoría de 1996 a 1998
Colaborador del
Examen Uniforme de Certificación (área de Finanzas) años 2000 a la fecha
En la Asociación Interamericana de Contabilidad:
Presidente de la
Comisión de Administración y Finanzas de 1982 a 1983
Director por
México de 1983 a 1985
En el Colegio de Contadores Públicos de México, AC:
Miembro de la
Junta de Gobierno de 1983 a 1988, de 1994 a 1997 y 2009
Miembro del
Consejo Editorial Veritas de 1998 a la fecha
Asesor del Comité
Ejecutivo de 2000 a 2002
Miembro de la
Comisión de Estudios de Historia de la Contabilidad desde su fundación a la
fecha
En la Academia
Mexicana de Ciencias Administrativas y Sociales, AC:
Académico de Honor 2003
En el Patronato de Egresados de la Escuela Superior de Comercio y Administración, AC:
Miembro fundador
y vocal del Comité Directivo de 1991
a 1992 y de 1998
a 1999
Miembro de
múltiples comités técnicos de los institutos
que pertenece,
durante más de 35 años
Ponente,
conferencista y participante en diversos foros nacionales e internacionales,
relacionados con los temas de la Contaduría Pública y Finanzas
Colegios y asociaciones profesionales que pertenecen:
Instituto
Mexicano de Ejecutivos de Finanzas, AC
Asociación de
Miembros del Instituto Panamericano de
Alta Dirección de
Empresas (IPADE). Fundador AD-1 1968
Colegio de
Contadores Públicos de México, AC - socio vitalicio
Instituto
Mexicano de Contadores Públicos, AC
Patronato de
Egresados de la Escuela
Superior
de Comercio y
Administración,
miembro fundador
Academia Mexicana
de Ciencias Administrativas y Sociales, AC
FICHA TÉCNICA:
1
Libro
Pasta
delgada en color plastificada
Edición
primera 2015
ISBN
978-607-474-153-7
Autor
Joaquín A. Moreno Fernández
Editor
Dofiscal
NOVEDAD
DISTRIBUIDOR ABC Ediciones
Si es de su agrado está espléndida obra:
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA (DUO) Función fundamental
para el manejo y ejecución de las operaciones de la empresa
1 Libro Autor Joaquín A. Moreno Fernández
Editor Dofiscal y Thomson Reuters
Se puede comunicar al
Teléfono: 7146961 aquí en Culiacán, Sinaloa, México Teléfono 01-6677-146961 Solo en
México Teléfono celular: 044 (Culiacán, Sinaloa, México) o 045 (México) -6671-985765
Para
envíos internacionales favor de pedir su cotización anotando el título de su
interés, el código postal o el nombre de la Ciudad en donde llegaría su
petición
No; manejamos versión en PDF
Tenemos asistencia telefónica desde las
10:00 A.M, hasta las 10:00 P.M., horario del Pacífico
Puede comunicarse gratis en el siguiente
Teléfono:
01-800-832-7697
Mayor información:
Aquí en la Ciudad de Culiacán, Sinaloa, México
Avenida Jesús Terán número: 1747; Fraccionamiento Nuevo Culiacán Código
Postal 80170
Entre: Bahía de Agiabampo y Bahía de San Ignacio
Sin representantes dentro; o, fuera de nuestro País
ALFONSO JAVIER MONÁRREZ RÍOS
Agradecemos a Google la oportunidad de
publicar Gracias
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para el manejo y ejecución de las operaciones de la empresa
1 Libro Autor Joaquín A. Moreno Fernández
Editor Dofiscal y Thomson Reuters
Quedo a sus órdenes; gracias
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